Certificates: strumenti finanziari studiati per investitori medio piccoli

Quando si parla di finanza ed economia è inevitabile non citare alcuni termini più o meno complessi che in certi casi possono creare un po' di confusione. Un primo approccio tra i numerosi strumenti finanziari esistenti può risultare difficile: per iniziare, cosa si intende con il termine "strumenti finanziari"? Solitamente tale vocabolo include tutti i prodotti finanziari e tutte le metodologie di investimento finanziario, come le azioni, i fondi, i titoli ed le obbligazioni, divisi principalmente in strumenti primari e derivati.

Gli strumenti primari sono quelli il cui valore è indipendenteda altri strumenti finanziari, e che sono direttamente rappresentati esclusivamente dagli utili generati da un'impresa. Gli strumenti derivati invece sono strumenti il cui valore è per intero derivante da quello di un'altra azienda, sia essa finanziaria o reale.

Negli ultimi anni il mercato finanziario ha subito profondi cambiamenti e si sono affacciati in maniera quasi esponenziale gli strumenti finanziari per i piccoli e medi risparmiatori, c'è stato un vero e proprio boom di proposte studiate ad hoc: tra le altre, menzioniamo i fondi comuni, gli Etf in euro e dollaro e soprattutto i Certificates.

I certificates sono dei veri e propri strumenti di gestione che consentono di incrementare il livello di diversificazione del nostro portfolio, diminuendo contemporaneamente il livello di rischio: per questi motivi, rappresentano una valida alternativa agli Etf o ai fondi comuni. Il mercato dedicato appositamente ai Certificates è il SeDex (Security Derivatives Exchange). La quota minima fissata per l'investimento è di 10 Certificates e la tassazione è pari a quella applicata sul mercato azionario su minusvalenze e plusvalenze. Di solito si possono effettuare scambi sui Servizi di Scambi Organizzati (SSO), curati ed organizzati dalle singole banche presso le quali vengono quotati direttamente i titoli ed i derivati al momento in circolazione.

Tali strumenti finanziari devono gran parte del loro successo al fatto che siano strumenti derivati ma al contrario di altre proposte finanziarie simili siano accessibili anche ad investitori di piccolo-medio calibro, che hanno in questo modo la possibilità di coprire senza ingenti finanziamenti un ampio ventaglio di titoli sia azionari che commodities.

La rendita dei Certificates è influenzata dall'andamento del titolo o indice, e si suddividono in investment e leverage. Mentre i primi rappresentano una soluzione ottimale per investire nel lungo periodo con spese di accensione ammortizzate, i secondi sfruttano pienamente la leva finanziaria comportandosi al pari di un investimento future ma anche evidenziandone le oscillazioni.

Questi strumenti finanziari sono caratterizzati da due punti deboli: innanzitutto, risultano alquanto complicati da valutare, specialmente in merito ai i costi riservati all'investitore. Inoltre non essendo composti esclusivamente da titoli fisici ma spesso anche da derivati hanno un patrimonio attaccabile nel caso in cui una delle società che ne ha effettuato l'emissione dichiari il fallimento.

Ad ogni modo i Certificates restano sempre un valido investimento, semplicemente rimarca il fatto che tali strumenti finanziari dovrebbero rappresentare soltanto una una piccola percentuale dei nostri investimenti totali.

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Per maggiori informazioni sui Certificates, potete rivolgervi alla società di consulenza aziendale Costanzo, disponibile ad una consulenta diretta nei propri studi di Milano o online in tutta Italia.